投资费用拖累计算器

关于此计算器

相较于收益，基金的年度费用——费用率、咨询费或平台费——看起来微不足道：每年 1% 听上去无害。但这笔费用每年都从你的全部余额中扣走，被扣走的钱再也无法参与复利。本计算器把同一投资组合模拟两遍——一遍按你预期的收益率，一遍按该收益率减去费用——并展示二者的差距。这个差距就是你的「费用拖累」：费用在整个投资期内悄悄让你付出的代价。系统不做任何币种换算；数字以你所选的币种标注。

如何解读你的结果

主数字是总费用拖累：你的最终余额因费用而缩水了多少。三项数据展示含费用的最终价值、若不收费的最终价值，以及费用吞掉的无费用增长所占的比例。请留意这个百分比如何随时间和费率而膨胀：30 年期 1% 的费用，可能悄悄拿走你本可拥有的约四分之一。两根柱状条并排比较这两个最终余额——二者之间的缺口就是拖累。

计算方法

设 rGross 为预期年收益的小数形式（毛收益 / 100），rNet 为（毛收益 − 费用）/ 100。从初始余额开始，每年余额按其费率增长，并在年末加入年度追加投入：余额 = 余额 x（1 + r）+ 追加投入。该组合按所选年数模拟两遍——以 rNet 得到含费用余额，以 rGross 得到无费用余额。费用拖累 = 无费用余额 − 含费用余额，拖累百分比 = 费用拖累 / 无费用余额 x 100。当费用超过毛收益时，净费率为负，余额可能缩水；计算依然成立。所有金额四舍五入到两位小数。

实例演示

投入 100,000，不再追加，持有 30 年，扣费前预期年收益 7%，年度费用 1%。

若不收费，余额增长到 761,225.50（100,000 x 1.07^30）。收取 1% 费用后，按 6% 复利，仅达到 574,349.12。费用拖累为 186,876.38——约为无费用余额的 24.6%，都付给了看似「只有 1%」的费用。

常见问题

1% 的费用怎么会吃掉我 25% 的收益？

因为费用每年都按全部余额收取，被扣走的钱再也无法参与复利。一年内，1% 就是 1%。但在 30 年里，按 6% 而非 7% 复利，会让你的最终余额缩水约四分之一——损失的复利累积起来，远超那个标称费率。

我该填入哪些「费用」？

把持有该投资的全年总成本以百分比形式填入：基金的费用率，再加上任何按资产收取的咨询费或平台费。低成本指数基金可能为 0.03–0.10%；主动管理基金或顾问打包账户可能是 1–2% 甚至更高。如果你支付多层费用，请把它们相加。

费用是在收益之前还是之后扣除？

本模型把费用作为对年收益的扣减——按扣费后的收益率（毛收益减去费用）对余额复利，这正是费用率在实践中的运作方式（它每天从基金资产中扣除，降低你实际获得的收益）。追加投入在每年年末加入。

应该假设多少毛收益？

请用扣费前的长期预期，而非去年的数字。广泛的全球股票组合在长期内的名义年收益历史上约为 6–8%；以债券为主的组合则更低。本工具的重点是两种情形之间的差距，因此请保持毛收益不变，只改变费用，以观察其代价。

它会做币种换算吗？

不会。币种选择器只是给数字加标签——引擎从不换算。请用同一币种填入所有金额，费用拖累也会以该币种呈现。

资料来源

由 YouCalc 团队审核 · 最近审核2026年6月26日